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銀行家和分析師預計2013年全球IPO市場將回暖
發布時間:2013-01-07   瀏覽次數:1925

 

網易財經1月5日訊 據FT報道,試圖解密公司今年上市前景的銀行家和分析師們,看到了向好的跡象。

市況再差不到哪兒去了:盡管第四季度略微回暖,2012年仍是自金融危機最嚴重時期以來全球首次公開發行(IPO)市場表現最糟糕的一年。Dealogic數據顯示,歐洲IPO金額同比減少60%,亞洲減少40%。

但銀行家和分析師們發現,即便未必完全恢復,2013年IPO市場也可能會逐漸回暖。

他們做出這一判斷,是寄望去年夏末全球央行舉措推動的全球股市小幅攀升,在今年將會延續下去。同時,股市波動性也降至多年來最低。

這種良好市況已帶來了少量成功的IPO案例。去年11月,俄羅斯電信集團MegaFon上市融資17億美元,之后股價有所上漲。去年12月,中國人保(PICC)上市融資31億美元,成為全年融資額最高的IPO之一。

未來會有更多的公司上市。彭博(Bloomberg)數據顯示,已宣布計劃今年上市的公司數量比去年增加63%,達到1182家,不過去年的基數較低。

巴克萊(Barclays)全球股權資本市場聯席主管山姆•迪安(Sam Dean)表示:“隨著市場表現良好和波動性顯著下降,IPO環境在較短時間內便已得到大幅改善。”

他補充道:“如果此趨勢延續下去,具有諷刺意味的是,IPO市場的挑戰可能反而體現在管道的寬窄上。”

分析師們表示,作為去年唯一IPO金額上升的市場,美國在2013年可能再度成為IPO金額最高的國家,前提是,第二輪財政懸崖談判或者又一波沖擊不會破壞市場的良好態勢。

銀行家們表示,小市值科技類公司尤其可能在美國有不俗的IPO表現。Dealogic數據顯示,去年美國科技類公司IPO金額由2011年的55億美元上升到200億美元,而風險資本投資的公司的IPO比例也上升至自2000年互聯網熱潮以來的最高值。

花旗集團(Citigroup)美國股權資本市場聯席主管菲爾•德魯里(Phil Drury)表示:“今年第一季度,小型科技類公司IPO很可能仍將是市場的主旋律。”

有人推測,較大科技公司的上市活動也可能有所增加。據信Twitter、Dropbox和Square可能都在考慮IPO。

然而,歐洲的市況有所不同,歐洲投資者的避險情緒仍然高于美國投資者。銀行家和分析師們預測,歐洲IPO市場將更趨蕭條,而且一部分IPO將是陷入困境、尋求剝離資產的公司或對國有集團實施私有化的政府不得不發起的。

安永(Ernst & Young)IPO業務全球副董事長瑪麗亞•皮內利(Maria Pinelli)表示:“‘危機IPO’可能成為今年的一個特色。”

2013年,被迫出售資產的主題可能對希望投資歐洲IPO的人構成利好,因為這種非自愿上市活動為了確保發行成功,在定價方面通常更加保守。

例如,蘇格蘭皇家銀行(RBS)應歐盟(EU)要求出售的Direct Line,其股價自去年10月IPO以來上漲了21%。

桑坦德銀行墨西哥分行(Santander Mexico)上市后,股價上漲了三分之一。該行發行股票的目的是為其西班牙母公司籌集資金。

這種情形跟許多更自主的IPO構成了鮮明對比。

今年IPO前景的最后一個難猜的部分將是亞洲。Dealogic數據顯示,去年亞洲IPO活動大幅減弱,這是因為中國的IPO金額下降了60%,降至215億美元。

中國證監會(CSRC)自去年10月以來放緩了IPO審批,目前尚不清楚其何時將會有所改變。

“2013年最大的疑問在于去年IPO市場波瀾不興的中國,”德銀(Deutsche Bank)全球股權資本市場主管馬克•漢索(Mark Hantho)表示,“我們認為,中國目前正處于一段IPO靜默期。”

盡管如此,分析師們仍預計今年全球IPO活動將有起色,美國可能是推動因素之一。但他們也警告,不要過于樂觀于今年市場會有多好,即便目前市場仍保持平靜。

今年,只有全球IPO金額達到去年的近三倍,才能趕上2007年市場繁榮期的水平。

 

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